Nguồn vốn của công ty cổ phần
1. Khái quát về nguồn vốn của công ty cổ phần
Nguồn vốn của công ty cổ phần là toàn bộ giá trị tài sản được hình thành từ các nguồn tài trợ khác nhau nhằm phục vụ hoạt động sản xuất – kinh doanh. Nguồn vốn thể hiện quyền lợi và nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp đối với các chủ thể liên quan.
Về cơ bản, nguồn vốn của công ty cổ phần được chia thành vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.
2. Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn thuộc quyền sở hữu của các cổ đông, doanh nghiệp không phải hoàn trả trong quá trình hoạt động.
2.1. Vốn điều lệ
- Là tổng giá trị mệnh giá cổ phần đã phát hành.
- Được hình thành từ:
- Vốn góp ban đầu của các cổ đông sáng lập
- Vốn góp bổ sung từ việc phát hành cổ phiếu
Là cơ sở xác định:
- Tỷ lệ sở hữu và quyền biểu quyết của cổ đông
- Mức độ chịu trách nhiệm tài chính (trong phạm vi vốn góp)
2.2. Thặng dư vốn cổ phần
- Phát sinh khi công ty phát hành cổ phiếu với giá cao hơn mệnh giá.
- Phản ánh uy tín, tiềm năng phát triển của doanh nghiệp trên thị trường.
2.3. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
- Là phần lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư.
Nguồn vốn này giúp doanh nghiệp:
- Tăng khả năng tự chủ tài chính
- Giảm phụ thuộc vào vốn vay
2.4. Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu
- Quỹ đầu tư phát triển
- Quỹ dự phòng tài chính
- Quỹ khen thưởng, phúc lợi
Ưu điểm của vốn chủ sở hữu:
- Không phải trả lãi
- Tăng mức độ an toàn tài chính
- Nâng cao uy tín doanh nghiệp
Hạn chế:
- Chi phí sử dụng vốn cao
- Có thể làm pha loãng quyền sở hữu khi phát hành thêm cổ phần
3. Nợ phải trả
Nợ phải trả là nguồn vốn doanh nghiệp có nghĩa vụ hoàn trả trong tương lai.
3.1. Nợ ngắn hạn
.1. Nợ ngắn hạn
- Vay ngân hàng ngắn hạn
- Phải trả người bán
- Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
- Phải trả người lao động
Thường dùng để tài trợ cho vốn lưu động.
3.2. Nợ dài hạn
- Vay dài hạn ngân hàng
- hát hành trái phiếu
- Nợ thuê tài chính
→ Dùng cho đầu tư tài sản cố định, dự án dài hạn.
Ưu điểm của nợ phải trả:
- Chi phí vốn thấp hơn vốn chủ sở hữu
- Tận dụng được đòn bẩy tài chính
- Lãi vay được khấu trừ thuế
Rủi ro:
Áp lực trả nợ và lãi
Nguy cơ mất khả năng thanh toán nếu quản lý kém
